投资融资之,创投圈的钱都去哪了

截止2017年7月底累计录得教育投资案例1633起,2017年教育标的获投数量为近四年同期最低。

导语

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2015年达到峰值,近两年市场降温:2007年走近视野,2011年小成气候,2013年首次破百(107起),2015年达到峰值(511起),2016年有所回落但仍保持高位(397起),2017年投资热度持续回调(前7个月129起)。

资本寒冬下,各行各业都投资收紧,而作为抗周期的教育行业是否又有新的变化?黑板洞察详细梳理了2019年上半年教育行业已经披露的投融资数据,试图分析2019年教育行业融资的新风向。

据i-EDU投融资大数据分析,2019年前3月投融资事件总数锐减至102起,去年同期为169起,但已披露投资金额较去年增加约8亿元,基本持平。但刚刚过去的3月,教育投资似乎比往常都要冷,尽管新东方在线3月登陆港股募集资金15.67亿港元,但3月教育行业投融资事件已披露总金额却不足35亿元,去年同期则约为90亿元。

   
2017年前7个月投融资为近四年最低点,下半年有望好转:2017年前7个月教育行业投融资数量处于近四年同期投融资数量的最低点,甚至不足2015年同期投融资数量的一半,下半年新学期开学和各类考试集中开展,教育行业关注度普遍高于上半年,2017M7数据开始反转超越同期水平。

2019年上半年教育行业共发生了167起投融资事件,除去未披露的金额部分,共计总额92.91亿元。相比2018年上半年342起数额,缩水了近一半的数量,投资转寒趋势明显,资本投资更加慎重理性。

01 2018Q1 VS 2019Q1

注:按照惯例未披露融资额的事件未统计金额。为了方便统计,我们对金额按照取中间数值的规则来计算——数百万融资取300万来计算;数千万融资取3000万来计算;另外,保守起见,近千万融资我们取600万来计算,近千万美元则取600万美元即3600万人民币来计算;千万级指1000万;近亿元指6000万;上亿元指的是1亿元。

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01.STEAM融资事件不断增长,或迎投融资高峰

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据i-EDU统计,对比2019年第1季度与2018年第1季度,教育领域投资频率与交易金额变化明显。从交易次数来看,2019年前3个月较2018年同期均有较大幅下降。第1季度累计投融资次数,从2018年的169起降至2019年的102起,数量骤降40%。

2019年上半年细分领域中,STEAM以56起的数额占比33%,荣登细分赛道第一名。

从交易金额来看,2019年年初的几笔大额融资,推高了Q1的整体投资规模。2019年前3月教育行业投融资金额约为148亿元,较去年同期微涨6%。但3月教育行业投融资金额锐减至34亿元,较2018年3月下降62.2%。

国家对素质教育的大力提倡,以及家庭教育的观念转变以及消费结构的升级,使素质教育迎来资本的春天;而信息化的提出,以及少儿编程的逐步普及,也为资本市场注入了新的活力。过去的6个月里,STEAM融资数量持续走高,连占三次细分赛道月投资榜首,受资本青睐程度可见一斑,STEAM或将迎来投融资高峰。

2019年Q1融资额最大的3笔分别是:K12培训领域的好未来在2月获高瓴资本5亿美元战略投资;同月,掌门1对1获3.5亿美元E轮融资,较大程度拉高2019年2月份的总融资金额;2019年伊始,DaDa获得2.55亿美元的D轮融资。

此外,职业教育也在政策利好下迎来新的发展。受2月份国家发布《国家职业教育改革实施方案》影响,3月份职业教育融资数量有所上升,2019年上半年总融资23起,跻身细分赛道第三名。

反观2018年第1季度,共有3家教育企业IPO,分别是:精锐教育与尚德机构成功登陆纽交所,累计募集资金分别为1.79亿美元及1.495亿美元;中国新华教育登陆港股募集资金12.4亿港元。该时间段内融资事件中,仅一起教育科技跑到E轮阶段,获2.5亿美元融资。而以上4起事件包揽2018年第1季度单笔融资金额的前4,且同发生在3月。今年3月教育行业投融资总金额约为34.25亿元,所以即便上月迎来了新东方在线赴港上市,募集资金15.67亿港元,但总投融资金额上却比去年下降明显。

02.K12吸金能力不减,持续盘踞融资数额榜首

02 素质教育数量骤减 职业教育蓄力待发

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尽管2019年上半年STEAM风头不减,但论吸金能力,毋庸置疑K12仍然排名第一。

比较2018年Q1与2019年Q1期间,素质教育赛道融资事件发生数量均位居第一,但2019年Q1事件总数相较于2018年Q1出现明显下滑,从49起降至25起,下滑幅度将近50%。K12为第二大融资赛道,2019年Q1共发生融资事件16起,与2018年Q1的24起相比,降幅超过30%。

2019年上半年K12赛道投融资事件达36起,在92.91亿元的总融资数据中,贡献了58.26亿元的金额,占总金额的63%,延续了以往强大的吸金能力。其中融资数额前三名也都属于K12赛道,分别是掌门1对1的E轮3.5亿美元融资,DaDa的2.55亿美元D轮金额,高思教育的1.4亿美元D轮融资。

此外,2019年Q1期间,职业教育政策利好频出,火热程度远超其他赛道。然而,职业教育赛道在此期间发生的融资数量仅为8起,与2018年Q1的投资热度相比明显不足。可见在2019年Q1集聚市场目光后,在后续期间内,职业教育赛道融资事件或将有大幅增加。

03.相比2018年同期,2019年上半年融资数量较平缓

03 K12培训热度不减 语言培训持续吸金

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